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寿险揭秘:72家公司投资能力哪家强?

2020-04-21 15:57:50 分类:人寿险    

  业内知名精算师王晴先生编写的《2017年中国72家寿险公司投资收益率》刚刚出炉~

  2016年底之前共有76家寿险公司开业,但华汇和安邦系3家公司尚未公布2017年的年度报告。

  这72家公司汇总的利润表收益率只有5.35%,明显低于保监会公布的全行业(含产险)的5.77%的收益率。

  主要是因为没有含收益率较高的3家安邦系寿险公司,产险行业可投资资产较少,对整体收益率的影响是次要的,过去几年的影响只有0.1%左右。

  一起来看看,哪些公司的投资能力最强?

  2017寿险投资概况

  实际收益率回暖至5.59%

  实际收益率是什么?

  实际收益率 利润表收益率

  年报上的投资收益率

  仅反映已实现的投资收益

  投资的浮盈浮亏等并未考量

  把可供出售资产的浮盈变化计算在内

  能更精准的反应各公司的投资能力

  这就是“实际收益率”

  2017年实际收益率:5.59% 2017年寿险揭秘:72家公司投资能力哪家强?  实际收益率:中资 > 外资 2017年寿险揭秘:72家公司投资能力哪家强?  从过去的实际收益来看

  中资和外资基本持平

  但2017年中资的实际收益率

  较外资明显拔高实际收益率:大型 > 中型 > 小型 注:大型公司指的是调整后的总资产1000亿以上,中型公司100-1000亿,小型公司100亿以下。  注:大型公司指的是调整后的总资产1000亿以上,中型公司100-1000亿,小型公司100亿以下。

  历史的收益率中

  中型公司的表现较好

  可能是中型公司多出激进派

  而2017年的收益率

  大中小型公司“阶级”分明

  实际投资收益率前十强

  短期和长期前十强均高于6.5%

   2017年寿险揭秘:72家公司投资能力哪家强?  2017年

  恒大人寿、弘康人寿、平安人寿

  实际收益率超8%

  上榜前三甲

  近五年来看

  前海人寿以绝对优势位居第一

  (万科的股票没买亏)

  四家公司

  弘康人寿、阳光人寿

  华夏人寿、泰康养老

  短期和长期收益率均上榜十强!

  附表1:2017年投资收益率排行榜

  (单位:亿元)

   2017年寿险揭秘:72家公司投资能力哪家强?  注1:带 * 号的公司年报中没有披露可供出售金融资产浮盈的变化,是根据其它综合收益和公司利润情况推算得到;

  注2:调整后总资产 = 母公司总资产 - 卖出回购资产款 - 独立账户负债;

  注3:利润表总投资收益 = 利润表投资收益 + 交易类资产公允价值变动损益 - 资产减值损失 - 回购利息支出 - 汇兑损益;

  注4:调整后利润表收益率 = 利润表总投资收益 / 年初和年末平均调整后总资产;

  注5:实际收益率 =(利润表总投资收益 + 可供出售资产浮盈变动)/ 年平均调整后总资产。

  附表2:五年平均(2013-2017)实际收益率排行榜 本文数据由王晴先生提供。王晴,现任农银人寿总精算师,北美精算师(FSA),特许金融分析师(CFA),本科毕业于中国科技大学,获美国威斯康星大学数学博士学位。早年曾任职于美国林肯国民公司,美国CNA<a保险公司,韩国三星人寿,归国后曾任太平洋保险集团资产管理中心副总,太平人寿财务副总监,合众人寿和瑞泰人寿总精算师等职。 src="20191204/1912042955.jpg">  本文数据由王晴先生提供。王晴,现任农银人寿总精算师,北美精算师(FSA),特许金融分析师(CFA),本科毕业于中国科技大学,获美国威斯康星大学数学博士学位。早年曾任职于美国林肯国民公司,美国CNA保险公司,韩国三星人寿,归国后曾任太平洋保险集团资产管理中心副总,太平人寿财务副总监,合众人寿和瑞泰人寿总精算师等职。

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